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未來5年中國汙水處理及其再生利用的分析

2019-09-25

影響因素分析

一、有利因素

（一）政策利好。

2016年12月31日，國家發改委和住房城鄉(xiang) 建設部聯合印發了《“十三五”全國城鎮汙水處理及再生利用設施建設規劃》。規劃提出，到2020年底，實現城鎮汙水處理設施全覆蓋，城市汙水處理率要達到95%。

規劃明確，到2020年底，地級及以上城市建成區基本實現全收集、全處理；縣城不低於(yu) 85%，其中東(dong) 部地區力爭(zheng) 達到90%；建製鎮達到70%，其中中部地區力爭(zheng) 達到50%；京津冀、長三角、珠三角等地區提前1年完成。

同時，“十三五”期間規劃新增汙水管網12.59萬(wan) 公裏，老舊汙水管網改造2.77萬(wan) 公裏，合流製管網改造2.88萬(wan) 公裏，新增汙水處理設施規模5，022萬(wan) 立方米/日，提標改造汙水處理設施規模4，220萬(wan) 立方米/日，初步形成全國統一、全麵覆蓋的城鎮排水與(yu) 汙水處理監管體(ti) 係。

（二）汙水處理的提標改造為(wei) 行業(ye) 進步帶來新的發展空間。

我國的汙水處理總量規模較大，但出水水質標準與(yu) 發達國家存在一定的差距。隨著社會(hui) 對水環境質量要求的不斷提高，我國仍有大批汙水處理廠需要進行升級改造，這也將為(wei) 我國汙水處理行業(ye) 的整體(ti) 技術進步帶來新的發展空間。

（三）我國工業(ye) 化和城鎮化進程將不斷擴大汙水處理服務市場的外延。

改革開放以來，我國小城鎮發展呈現新局麵，小城鎮數量迅速增長。快速發展的城鎮化進程不斷對汙水處理行業(ye) 提出更高的服務要求。隨著國家節能減排力度的加大，投入運行的汙水處理廠總數將不斷上升，市場化運營服務的增量和保有量兩(liang) 項指標將長期穩定在高位運行。

另外，隨著城鎮化進程和小城鎮不斷提升生活品質的需要，一方麵，適應小城鎮規模的中小型汙水處理設施將大量出現，其市場化需求將更為(wei) 強烈；另一方麵，由於(yu) 水資源日益寶貴，集中式水再生處理係統與(yu) 就地（小區）型水再生處理係統相結合的配置模式將獲得普遍應用。所以，無論是在大都市、中小城市還是在小城鎮，汙水處理行業(ye) 都將有很好的發展前景。

（四）PPP模式下汙水處理有望迎來新的發展機遇。

一方麵，地方政府大力推廣汙水處理PPP項目，如2014年9月安徽省公布的首批42個(ge) 項目中，汙水處理項目達17個(ge) 。隨著新環保法和“水十條”的實施，地方政府存在責罰風險，環保壓力增大。地方債(zhai) 務限製了地方政府的投資空間，尋找合適的社會(hui) 資本參與(yu) 不失為(wei) 其最優(you) 選擇。

另一方麵，汙水處理項目具有穩定的現金流，適宜使用PPP模式運作，而未來各地汙水處理費的上調，使得汙水處理項目對社會(hui) 資本更具吸引力。2015年1月26日，發改委、財政部和住建部聯合下發《關(guan) 於(yu) 製定和調整汙水處理收費標準等有關(guan) 問題的通知》，明確到2016年涉市城市汙水處理收費標準原則上每噸居民用水應不低於(yu) 0.95元、非居民不低於(yu) 1.4元，縣城、重點建製鎮相應為(wei) 0.85元和1.2元。

 

二、不利因素

（一）配套管網建設仍需進一步加快。

城鎮汙水處理是一項係統工程，隻有配套和完善汙水收集管網，提高汙水收集率，才能發揮和提升汙水處理廠的處理效能，實現汙染減排的目標。與(yu) 汙水處理廠的建設相比，目前我國城市汙水處理配套管網的普及率低，致使許多汙水處理廠建成後未能及時實現有效運行並發揮環境效益，進而影響投資方的投資收益與(yu) 投資積極性。

（二）汙水處理項目運營的專(zhuan) 業(ye) 化程度不高。

長期以來，我國的汙水處理行業(ye) 一直以政府直接經營為(wei) 主體(ti) ，市場化運作的時間較短，市場化運營程度不高，運營及管理人員的整體(ti) 素質和技術水平仍較低，同時行業(ye) 內(nei) 缺乏較為(wei) 完善的成本約束和激勵機製，從(cong) 而使得行業(ye) 內(nei) 的汙水處理成本控製和工藝水平的差異較大，業(ye) 內(nei) 企業(ye) 良莠不齊，限製了汙水處理行業(ye) 的健康持續發展。

（三）區域經濟發展不平衡，以及流域化管理力度不夠，影響了汙水處理行業(ye) 的穩定發展。

我國東(dong) 部沿海經濟發達地區，社會(hui) 發展水平高，對汙水處理有迫切的需求，無論是基礎設施建設情況還是市場化運營情況，都走在全國的前列。但是，在中西部等經濟欠發達地區，汙水處理廠的建設及運營資金難以真正落實，導致汙水處理率低，影響了汙水處理產(chan) 業(ye) 的發展。

隨著國家財政轉移支付力度的加大，中西部等欠發達地區汙水處理設施將得到較大程度的完善，建立在全流域基礎上的水資源保護、水汙染防治與(yu) 應急體(ti) 係正在逐步形成並發揮越來越大的作用。

 

行業(ye) 收入預測

綜合以上因素，我們(men) 預計，2018年汙水處理及其再生利用行業(ye) 銷售收入將達到547億(yi) 元，未來五年（2018-2022）年均複合增長率約為(wei) 12.04%，2022年汙水處理及其再生利用行業(ye) 銷售收入將達到862億(yi) 元。

 

圖表中投顧問對2018-2022年汙水處理及其再生利用行業(ye) 銷售收入預測

數據來源：中投顧問產(chan) 業(ye) 研究中心

 

行業(ye) 利潤預測

綜合以上因素，我們(men) 預計，2018年汙水處理及其再生利用行業(ye) 利潤總額將達到61.8億(yi) 元，未來五年（2018-2022）年均複合增長率約為(wei) 8.93%，2022年汙水處理及其再生利用行業(ye) 利潤總額將達到87.0億(yi) 元。

 

圖表中投顧問對2018-2022年汙水處理及其再生利用行業(ye) 利潤總額預測

 

數據來源：中投顧問產(chan) 業(ye) 研究中心